【专题】衍生品以及海外CDS实务案例解析

主讲嘉宾：知名证券公司专业人士

一、衍生品国际市场情况简析

（一）目前国际衍生品市场分析

（二）IRS/CDS/FXOption

二、美国CDS的分析与借鉴

（一）CDS简析（种类、交易对手、交易规则、估值模型等）

（二）美国金融危机前的CDS

（三）美国金融危机后的CDS

（四）BigBang

三、国际CDS实战案例

(一)金融危机时BearStern的CDS交易之战

(二)金融危机时中国国家CDS交易之战

四、主要衍生品在中国的发展

五、中国版CDS的诞生与运用

（一）信用事件和信用风险

（二）对冲信用风险

（三）投资者如何运用CDS来对冲信用风险

六、从投资角度解读CDS与票据和债券间的关系

（一）债券与CDS

（二）票据与CDS

（三）CDS对固收类产品的影响

【专题】信用风险缓释工具案例分析及风险管理

主讲嘉宾：知名股份制商业银行专业人士

一、中国版信用风险缓释工具政策解读

（一）四个信用风险缓释工具对比说明

（二）信用风险缓释工具的现状

（三）信用风险缓释工具的必要性

二、中信建投2016年度第一期信用风险缓释凭证案例分析

（一）农盈2016年第一期不良资产支持证券分析

（二）中信建投CRMW分析

三、美国2007年次贷危机回顾

（一）证券化过程中的七大冲突

（二）次贷危机的五大原因

（三）评级公司扮演的角色

四、中国信用风险缓释工具市场之风险管理

【研讨会】CDS及CRM的实务操作要点以及银行间市场信用风险衍生产品的最新政策解析交流对接会

10月15日16:30-17:30

【专题】信用衍生产品在国内的情况及未来发展分析

主讲嘉宾：知名证券公司专业人士

一、信用衍生产品目前在中国的发展情况分析

二、信用风险缓释工具的得与失

三、信用衍生产品9月新政分析

四、信用衍生产品面临的机遇与挑战

（1）如何确认信用衍生产品的资本缓释功能

（2）如何推动市场主体的多样化

（3）如何对信用衍生产品进行定价

（4）信用衍生产品的会计处理

五、答疑与交流

【专题】信用风险缓释工具在私募ABS业务中的新合作模式探讨

主讲嘉宾：知名城商行专业人士

一、信用风险缓释工具新规解读

（一）《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》解读

（二）《信用风险缓释合约业务指引》解读

（三）《信用风险缓释凭证业务指引》解读

（四）《信用违约互换业务指引》解读

（五）《信用联结票据业务指引》解读

（六） CDS产品介绍及异同

二、私募资产证券化的交易模式及增信方式

（一）私募证券证券化交易模式

（二）内部增信方式

（三）外部增信方式

（四）大成西黄河大桥 ABS 违约案例剖析

三、当前监管要求下资产证券化业务的痛点

（一）新八条底线下如何满足监管部门对结构化设计的要求

（二）产品是否满足利益各方的要求

1、非标转标

2、资产出表

3、节约资本

四、CDS工具与ABS业务的新合作模式探讨

（一）结构化设计

（二）非标转标

（三）CDS工具资本计提

（四）拓展信贷资产收益权转让限制